Axi (Buenos Aires, 26 de agosto de 2026).- La petrolera YPF y sus socias Eni y XRG avanzaron en la estructuración de un crédito privado de hasta US$ 16.000 millones. Los fondos financiarán la infraestructura de exportación de gas de Argentina LNG.
Detalles de la estructuración financiera y el respaldo bancario
La colosal operación financiera es coordinada por las entidades de inversión JP Morgan y Banco Santander como asesores principales del proceso. Asimismo, las empresas mantienen activas negociaciones para incorporar a Citibank y Deutsche Bank en el consorcio definitivo. El financiamiento se diseñó bajo el formato de project finance, una alternativa técnica que garantiza el repago mediante los flujos de fondos futuros provenientes de contratos de venta de largo plazo firmados con grandes compradores del mercado global.
Adicionalmente, las compañías evalúan la participación directa de agencias oficiales de crédito a la exportación para complementar el esquema. Entre ellas resalta Servizi Assicurativi del Commercio Estero, la agencia estatal de Italia que opera bajo la sigla SACE. Su incorporación definitiva a la transacción financiera estará directamente vinculada a la adjudicación de contratos de ingeniería y de provisión de tecnología industrial para el equipamiento a proveedores especializados de origen italiano.
Estructura corporativa y obras de infraestructura proyectadas
El millonario endeudamiento privado será contraído de forma formal por Midco ARLNG I, una sociedad vehículo especialmente constituida para gestionar las obras de la infraestructura intermedia del proyecto. Este tramo clave contempla la construcción de un gasoducto de 527 kilómetros de extensión que conectará las provincias de Neuquén y Río Negro. El plan abarca además la edificación de modernas terminales portuarias, plantas terrestres de procesamiento y dos barcos de licuefacción flotantes en la costa.
Por otro lado, la producción directa en los yacimientos de gas natural estará bajo la responsabilidad de la empresa Upco ARLNG I. En este consorcio específico de extracción, la firma argentina YPF retendrá una participación accionaria del 36% del capital de control. El porcentaje restante se dividirá equitativamente entre sus socias estratégicas globales, de modo que la italiana Eni y la firma emiratí XRG controlarán un 32% de las acciones cada una.
Adhesión al RIGI y expectativas de exportación de gas
Para asegurar la viabilidad económica del desarrollo de gas natural licuado, los socios solicitaron la adhesión formal de todo el megaproyecto al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones. El monto total estimado de inversión bajo esta normativa alcanza los US$ 51.000 millones durante el ciclo completo de operaciones. De acuerdo con las proyecciones del consorcio petrolero, esta iniciativa transformará significativamente el perfil exportador de la matriz energética de la región en el mediano plazo.
El presidente y director ejecutivo de la empresa estatal, Horacio Marín, detalló que los desembolsos de capital previstos hasta el año 2031 sumarán un total de US$ 29.000 millones. Esta inversión inicial permitirá habilitar un flujo constante de exportaciones energéticas estimadas en unos US$ 10.000 millones anuales. Este volumen de divisas se mantendrá de manera sostenida por un período aproximado de dos décadas según los cronogramas oficiales de producción técnica presentados.
