Axi (Buenos Aires, 10 de septiembre de 2026).- YPF colocó este miércoles US$ 1.200 millones en el mercado internacional a través de un nuevo bono a nueve años con una tasa nominal del 7,55% anual y una yield efectiva del 7,85%. La operación se convirtió en la mayor emisión corporativa de una empresa argentina en once años y registró el diferencial de tasa más bajo en la historia de la compañía.
Demanda récord y spread histórico
La colocación contó con una demanda de inversores globales que superó los US$ 2.200 millones, casi duplicando el monto finalmente emitido. Ese interés permitió comprimir el spread a 300 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, la brecha más baja registrada por YPF en su historia de financiamiento global. La petrolera mantuvo reuniones con más de 50 inversores internacionales antes de cerrar la operatoria.
Destino de los fondos y vencimientos
Según informó la compañía al mercado, el monto de la emisión será utilizado para la precancelación de dos Obligaciones Negociables internacionales que vencen entre 2027 y 2029 y para financiar el plan de crecimiento en el marco del Plan 4×4. El mayor desafío financiero de YPF se concentraba en ese período, con vencimientos acumulados por US$ 5.004 millones, impulsados principalmente por bonos internacionales y locales.
Los bancos colocadores internacionales fueron BBVA, Itaú, J.P.Morgan, Santander y Balanz, mientras que a nivel local operaron Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente Hnos. La operación apunta a mejorar el perfil de vencimientos y extender la vida promedio de la deuda.
Mejora crediticia y saneamiento financiero
El presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, destacó la operación en su cuenta de X: «Hoy hicimos historia con YPF. Emitimos US$ 1.200 millones en el mercado internacional a 9 años: el mayor monto de los últimos 11 años para una empresa argentina». Además, subrayó que la tasa efectiva del 7,85% refleja el diferencial más bajo obtenido por la compañía en su historia de financiamiento global.
La empresa exhibió un ratio de endeudamiento neto de 1,09 veces, lo que representa una caída del 48% respecto del pico alcanzado en el tercer trimestre del año anterior. A esto se sumó una mejora generalizada en las calificaciones crediticias: Fitch elevó la nota a B-, S&P a B y Moody’s a B1, respaldada por precancelaciones de deuda por unos US$ 220 millones y una buena generación de flujo de caja.
